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Aumentare la
trasparenza di gestione

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Come Posso Agire?

La posta in gioco

Lo sviluppo della cultura della sostenibilità e dell’importanza dei fattori ESG all’interno delle aziende è un passaggio fondamentale ed è bene distinguere coloro che sono realmente impegnati per lo sviluppo di un futuro più sostenibile da chi sfrutta la situazione come fosse un “trend” per trarne un guadagno, ma senza poi fare nulla di concreto.

In una situazione del genere la trasparenza diventa dunque un principio cardine per coloro che intendono rendere partecipi i propri investitori e che vogliono dimostrare come il proprio operato sia effettivamente volto a favore della sostenibilità e non si tratti solamente di greenwashing.

Per greenwashing si intende quelle strategie di comunicazione che le imprese possono adottare che sono finalizzate a costruire un’immagine positiva della propria azienda dal punto di vista ambientale e della sostenibilità, quando, in realtà, le proprie attività sono tutt’altro che green o sostenibili.

Gli obiettivi di sostenibilità

L’obiettivo primario che i fondi comuni possono porsi in materia di trasparenza è quello di aiutare gli investitori a fare le proprie scelte in maniera informata, dare agli stessi una possibilità di partecipare attivamente al processo di sviluppo sostenibile, che sia attraverso un contributo a favore dell’ambiente, del sociale o attraverso le politiche di governance delle società.

È fondamentale sottolineare come l’inserimento della normativa SFDR, che pone sui fondi nuovi obblighi in tema di disclosure, abbia radicalmente cambiato l’approccio dei fondi d’investimento alla sostenibilità. L’obiettivo che l’UE vuole raggiungere attraverso l’SFDR è far sì che i soggetti interessati dai nuovi obblighi di disclosure sulla sostenibilità dovranno pubblicare sui propri siti le informazioni relative alle politiche adottate per integrare i rischi di sostenibilità e gli eventuali impatti che questi potrebbero avere sul rendimento dei prodotti finanziari.

La trasparenza per i fondi d’investimento inoltre può essere divisa in trasparenza del processo di gestione e trasparenza nei confronti degli investitori:

La prima può consistere nel dotarsi di un sistema di valutazione e monitoraggio delle prestazioni ESG delle proprie partecipazioni comunicandone i risultati e gli andamenti e nel nominare un Advisory board che possa decidere direttamente in merito a questioni ESG.
La seconda consiste invece nei dati che si mettono a disposizione degli investitori come la lista dettagliata delle partecipazioni facenti parte del portafoglio, l’adesione volontaria al PRI, o ad altre istituzioni e fondazioni specializzate (Eurosif, GIIN, GRI) o nel possedere delle certificazioni esterne che possano essere direttamente verificate dagli investitori o che assicurino un determinato livello di trasparenza e di sostenibilità (labels).

Le strategie di gestione

Gli investitori sostenibili utilizzano diverse strategie di gestione per promuovere la propria cultura della sostenibilità e della trasparenza:
L’approccio per Esclusione: Astenersi dall’investire in industrie e aziende che operano in determinati campi considerati “non sostenibili” e dannosi per l’ambiente o la comunità.
L’approccio Normativo: Tenere in particolare considerazione le normative ed i regolamenti internazionali in materia di sostenibilità e di ESG.
L’Engagement: Coinvolgere attraverso la propria politica di voto ed il dialogo diretto le proprie partecipazioni in tematiche ESG.
L’approccio Tematico: Avere una strategia d’investimento fortemente improntata verso una tematica di investimento sostenibile come: green bonds, fonti rinnovabili, riduzione della CO2, economia circolare, protezione delle risorse marine e della biodiversità.
Le Best practice: Avere una strategia di investimento basata sulla selezione degli emittenti che ottengono i rating ESG più alti valutati per industria, settore o regione così da ottenere una elevata qualità del portafoglio.
Impact investing: Avere una strategia di investimento che punta ad avere delle politiche che abbiano un impatto concreto e che non siano necessariamente le più redditizie.
Integrazione degli ESG: Avere una strategia esplicita con dei criteri di selezione che integrano tutte le dimensioni ESG (ambiente, sociale, governance).

Criteri e risultati

Utilizziamo 42 criteri per valutare l’azione dei fondi in materia di trasparenza, che osserviamo sia a livello di capogruppo, di società di gestione che di fondo.

In questo ambito è principalmente la valutazione dell’ESG Risk a influenzare i punteggi in quanto le categorie che alimentano l’Impatto ESG e lo Screening poco si sposano con il concetto di Trasparenza.

La trasparenza verso gli investitori ha il maggiore peso nelle nostre valutazioni, vista l’assenza di uno standard di mercato e le oggettive difficoltà a riperire le informazioni utili da parte degli investitori.

La trasparenza verso la società civile, gli impegni pubblici di riduzione d’impatto e le collaborazioni con le Fondazioni e le Organizzazioni Internazionali competenti completano l’analisi (UNPRI, Global Compact, UNPRB)

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Per una migliore lettura dei dati, per favore ruota il tuo dispositivo.

I 5 Fondi azionari sostenibili più redditizi attenti alla tematica della Trasparenza :

type_name_it Classificazione Instrument_id Fondo Divisa ESGAP Class_type tema Intensità Performance RIschio Performance 6 mesi Performance 1 anno Performance 3 anni
Azionario Azionari Giappone - Mid Small Cap 70.418 m&g (lux) japan smaller companies EUR 5 Fondi comuni aperti 5 5 3 7,77 10,98 120,18
Azionario Azionari Italia 19.378 fidelity funds italy EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 2 18,38 11,55 95,86
Azionario Azionari Euro 3.847 echiquier value euro EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 3 17,83 7,20 97,67
Azionario Azionari Euro 68.623 dnca opportunites zone euro EUR 4 Fondi comuni aperti 5 4 1 17,35 4,41 92,23
Azionario Azionari Euro 5.248 echiquier value EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 3 17,32 6,25 92,46
Azionario Azionari Italia 61.243 amundi dividendo italia EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 2 17,21 5,56 80,42
Azionario Azionari Euro 69.247 lazard actions euro EUR 4 Fondi comuni aperti 5 4 2 16,27 7,44 84,56
Azionario Azionari Euro 69.248 lazard alpha euro EUR 4 Fondi comuni aperti 5 4 1 15,30 8,55 88,91
Azionario Azionari Francia 76.416 Sycomore Francecap EUR 4 Fondi comuni aperti 5 4 2 15,04 3,73 78,40
Azionario Azionari Euro 66.522 Eleva Fund Euroland Selection EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 2 14,97 5,79 83,98

I 5 Fondi obbligazionari più redditizi attenti alla tematica della Trasparenza :

type_name_it Classificazione Instrument_id Fondo Divisa ESGAP Class_type tema Intensità Performance RIschio Performance 6 mesi Performance 1 anno Performance 3 anni
Obbligazionario Obbligazionari Euro 77.490 Lazard Credit Opportunities EUR 5 Fondi comuni aperti 5 5 1 3,61 9,10 35,85
Obbligazionario Obbligazionari Euro - High Yield 63.719 ubam euro high yield solution EUR 4 Fondi comuni aperti 5 4 1 6,72 -1,91 15,45
Obbligazionario Obbligazionari Internazionali - High Yield 24.822 ubam global high yield solution EUR 4 Fondi comuni aperti 5 4 1 5,71 -2,13 10,05
Obbligazionario Obbligazionari Europa - High Yield 3.649 societe generale gestion sg oblig europe high yield EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 2 5,02 -2,29 13,97
Obbligazionario Obbligazionari Europa - High Yield 16.315 robeco european high yield bonds EUR 4 Fondi comuni aperti 5 4 2 4,52 -2,82 16,90
Obbligazionario Obbligazionari Europa - High Yield 70.489 nordea 1 european high yield stars bond EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 2 4,29 -4,40 8,61
Obbligazionario Obbligazionari Euro 77.489 Lazard Corpo Euro High Yield EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 3 4,19 -1,25 16,25
Obbligazionario Obbligazionari Europa 73.628 luxembourg selection arcano low volatility european income esg selection EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 4 4,18 -0,44 11,74
Obbligazionario Obbligazionari Euro - High Yield 78.774 OFI EURO HIGH YIELD EUR 4 Fondi comuni aperti 5 4 2 4,16 -2,86 13,18
Obbligazionario Obbligazionari Euro 77.523 Millesima 2026 EUR 3 Fondi comuni aperti 5 4 2 4,12 -0,98 20,03

I 5 ETF sostenibili più redditizi attenti alla tematica della Trasparenza :

type_name_it Classificazione Instrument_id Fondo Divisa ESGAP Class_type tema Intensità Performance RIschio Performance 6 mesi Performance 1 anno Performance 3 anni
Azionario Azionari Francia 62.245 amundi etf cac 40 esg ucits etf EUR 4 Exchange Traded Fund 5 4 1 16,42 8,96 92,86
Azionario Azionari USA 66.415 amundi etf msci usa sri ucits etf EUR 5 Exchange Traded Fund 5 4 3 -1,27 -4,97 87,63
Azionario Azionari Euro 62.287 amundi etf msci emu esg leaders select ucits etf EUR 4 Exchange Traded Fund 5 3 2 13,27 4,69 71,30
Azionario Azionari Euro 72.875 amundi etf msci emu sri pab ucits etf EUR 4 Exchange Traded Fund 5 3 2 12,25 2,17 64,73
Azionario Azionari Europa 67.688 lyxor msci europe esg leaders (dr) ucits etf EUR 5 Exchange Traded Fund 5 3 4 9,33 1,06 64,75
Azionario Azionari Europa 66.416 amundi etf msci europe sri pab ucits etf EUR 5 Exchange Traded Fund 5 3 3 9,18 -1,59 63,18
Azionario Azionari USA 72.891 amundi etf s&p 500 esg ucits etf EUR 5 Exchange Traded Fund 5 3 3 2,10 -11,04 63,39
Azionario Azionari Asia Pacifico Ex Giappone 62.285 amundi etf msci pacific ex japan sri ucits etf EUR 5 Exchange Traded Fund 5 3 3 0,08 -6,21 39,70
Azionario Azionari Internazionali 63.097 lyxor msci world esg leaders extra (dr) ucits etf USD 4 Exchange Traded Fund 5 3 2 0,07 -4,73 72,76
Azionario Azionari Internazionali 63.106 xtrackers msci world esg ucits etf USD 4 Exchange Traded Fund 5 3 1 -0,59 -4,94 72,24

I 5 fondi tematici sostenibili più redditizi attenti alla tematica della Trasparenza  :

type_name_it Classificazione Tema Instrument_id Fondo Divisa ESGAP Class_type Intensità Performance Rischio Performance 6 mesi Performance 1 anno Performance 3 anni
Azionario Azionari Settoriali - Clima & Ambiente Azione climatica 15.505 franklin templeton global climate change EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 3 9,09 4,05 89,39
Azionario Azionari Settoriali - Tecnologia Robotica 71.101 natixis if (lux) i thematics ai and robotics USD 5 Fondi comuni aperti 5 4 2 7,08 -3,05 104,91
Azionario Azionari Settoriali - Acqua Water 4.636 bnp paribas aqua EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 4 5,96 -0,79 87,30
Azionario Azionari Settoriali - Clima & Ambiente Azione climatica 18.243 swisscanto (lu) equity global climate invest EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 2 5,89 0,28 101,39
Azionario Azionari Settoriali - Nuove Energie Energie alternative 72.451 robecosam smart energy equities EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 2 2,65 4,16 142,18
Azionario Azionari Settoriali - Nuove Energie Energie alternative 70.962 schroder isf global energy transition EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 2 2,46 -0,44 111,77
Azionario Azionari Settoriali - Tecnologia Big data e intelligenza artificiale 44.875 edmond de rothschild fund big data EUR 5 Fondi comuni aperti 5 4 4 2,18 -2,61 101,34
Azionario Azionari Internazionali Smart City 64.880 robecosam smart mobility equities EUR 4 Fondi comuni aperti 5 4 0 1,62 1,91 124,78
Azionario Azionari Europa - Value Azione climatica 74.783 r-co 4change climate equity euro EUR 4 Fondi comuni aperti 5 3 2 15,43 5,96 70,58
Azionario Azionari Europa Azione climatica 50.549 amundi index msci europe climate transition EUR 5 Fondi comuni aperti 5 3 3 9,88 0,99 64,02
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