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Affrontare i
cambiamenti climatici

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N. FONDI CON 5 STELLE
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FONDI CONSIDERANO IL TEMA
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FONDI ANALIZZATI

Come investire per il clima ?

La posta in gioco

Il riscaldamento globale è caratterizzato dal costante aumento della temperatura media globale e dai fenomeni atmosferici che ne derivano, quali alluvioni, desertificazioni e siccità, scioglimento dei ghiacciai ed innalzamento degli oceani.

La principale causa è l’attività umana, in primo luogo le attività industriali da cui deriva l’aumento delle emissioni di gas a effetto serra e il conseguente aumento delle temperature a livello mondiale.

Cercare di porre un freno al riscaldamento globale significa spingere nella direzione di progetti che puntano all’abbassamento della CO2 nell’atmosfera per mitigare i cambiamenti climatici ; si tratta anche di adattarci alle sue conseguenze, come anche ribadito nella Tassonomia Ambientale dell’Unione Europea.

Gli obiettivi di sostenibilità

Gli obiettivi dei fondi comuni che si attengono alla Tassonomia Ambientale dell’UE e che puntano, dunque alla mitigazione ed all’adattamento ai cambiamenti climatici, possono sia andare di pari passo direttamente con il tema del riscaldamento globale (investire direttamente nella prevenzione del cambiamento climatico), che avere dei piani di investimento che indirettamente portano allo stesso risultato (investire in energie rinnovabili, infrastrutture e trasporti sostenibili).

Il tema connesso è il rafforzamento della biodiversità, poiché la presenza di foreste, ed in particolare di grandi alberi e di ecosistemi naturali in salute permette di compensare una parte dei Gas ad effetto Serra che emettiamo.

Le strategie di gestione

Gli investitori sostenibili usano diverse strategie di gestione per lottare contro il cambiamento climatico:
• Approccio per esclusione: molti fondi affrontano il riscaldamento globale escludendo le società che provocano danni all’ambiente, che sono coinvolte nell’estrazione di energie fossili o non rinnovabili o che attraverso la propria attività contribuiscono all’emissione di CO2 nell’atmosfera.
• Approccio tematico: alcuni fondi investono solamente in società e progetti che sono direttamente legate alla mitigazione e prevenzione del riscaldamento globale.
• Approccio normativo: questi fondi sono particolarmente attenti ai contenuti dell’Accordo di Parigi sul Clima e della Convenzione di Rio sull’Ambiente e lo Sviluppo e ai paesi/alle società che si impegnano a rispettare i criteri di riduzione delle emissioni previsti all’interno
di tali accordi.
Best practice: i fondi si impegnano a monitorare i principali impatti avversi ed in particolare la quantità di CO2 emessa dalle proprie in portafoglio.

Attualmente, abbiamo identificato circa 110 criteri per stabilire la rilevanza del tema del riscaldamento climatico nell’attività dei fondi comuni nel nostro universo:

Le strategie di Screening, valutazione del Rischio ESG e valutazione dell’Impatto ESG sono piuttosto bilanciate in materia di cambiamento climatico, con una leggera preponderanza di criteri di Screening e di Impatto.

Le strategie maggiormente utilizzate per quanto riguarda lo Screening sono: l’esclusione delle energie fossili, del carbone, del gas, dell’energia nucleare, nonché  la prevenzione della deforestazione; per quanto riguarda il Rischio ESG: le stipule di trattati interazionali in materia climatica e per l’Impatto ESG: l’adesione ad iniziative volte all’abbassamento delle emissioni come il CDP (Carbon Disclosure project).

Gli impatti avversi

Si misurano in particolare le emissioni di Gas ad Effetto Serra nell’atmosfera attraverso una misura principale: le emissioni di CO2.

Tutte le emissioni di altri gas sono comprese attraverso un sistema di equivalenze nella misura di CO2, che è quindi da intendersi una misura generale.

Le Nazioni Unite hanno valutato che dobbiamo ridurre del 45% le nostre emissioni di Gas ad Effetto Serra per controllare l’aumento delle temperature sulla Terra entro i limiti definiti dall’Accordo di Parigi (+1,5 gradi vs. temperature pre-industriali).

E’ sicuramente la principale area di intervento in Europa, che vuole generalizzare la quantificazione delle emissioni dannose:

L’Europa rende obbligatorio per i fondi sostenibili pubblicare:

  • Emissioni di gas serra (società/Stati):
    le Emissioni di carbonio devono essere suddivise in:
    Scope 1: emissioni generate da fonti controllate dalla società, come una compagnia aerea che emette gas di scarico;
    Scope 2: emissioni che vengono create dalla generazione dell’elettricità o del calore necessari all’azienda per vendere i suoi prodotti principali o fornire i suoi servizi principali;
    Scope 3: tutte le emissioni indirette che non sono coperte da Scope 1 e 2 che si verificano nella catena del valore dell’azienda che redige il rapporto, comprese le emissioni a monte e a valle, in particolare per i settori con un alto impatto sul cambiamento climatico e la sua mitigazione. 
  • Carbon footprint (Impronta carbonio):
    E’ il rapporto tra le emissioni di gas serra ed il valore totale corrente degli investimenti. Più è basso, meglio è.
  • Intensità di gas serra delle società partecipate:
    E’ il totale delle emissioni di gas serra della Capogruppo e delle sue controllate misurate in tonnellate metriche di CO2, per milione di dollari di entrate. Più è basso, meglio è.
     
  • Esposizione a società attive nel settore dei combustibili fossili:
    E’ la quota di investimenti in aziende attive nel settore dei combustibili fossili.
     
  • Quota di consumo e produzione di energia non rinnovabile: E’ la quota, espressa in percentuale, del consumo e della produzione di energia non rinnovabile da parte delle società partecipate rispetto alle fonti energetiche rinnovabili. 
  • Intensità di consumo energetico per settore ad alto impatto climatico:
    E’ il consumo di energia (in GWh) delle aziende in portafoglio  per ogni milione di euro di ricavi. Ci si concentra sui settori economici che hanno un maggiore impatto sul clima.
     
  • Esposizione ai combustibili fossili attraverso attività immobiliari:
    La quota di investimenti in beni immobili coinvolti nell’estrazione, stoccaggio, trasporto o produzione di combustibili fossili. 
  • Esposizione a beni immobiliari inefficienti dal punto di vista energetico: La quota di investimenti in beni immobiliari inefficienti dal punto di vista energetico. Più è basso, meglio è.

L’Europa consiglia ai fondi Sostenibili di misurare a titolo facoltativo:

  • Emissioni di inquinanti inorganici:
    La misura in tonnellate degli inquinanti inorganici per milione di euro investito.
  • Emissioni di inquinanti atmosferici:
    La misura in tonnellate degli inquinanti atmosferici per milione di euro investito.
  • Emissioni di sostanze che impoveriscono l’ozono:
    La misura in Tonnellate delle sostanze che degradano l’ozono per milione di euro investito.
  • Investimenti in aziende senza iniziative di riduzione delle emissioni di carbonio:
    La Quota delle aziende in portafoglio che non hanno intrapreso delle iniziative di riduzione delle emissioni di carbonio.
  • Ripartizione del consumo di energia per tipo di fonti di energia non rinnovabili:
    La Quota di energia da fonti non rinnovabili utilizzata dalle società partecipate suddivisa per ogni fonte di energia non rinnovabile.
  • Emissioni di gas serra (immobili):
    Le Emissioni totali di gas serra generate dai beni immobili.
  • Intensità del consumo di energia (immobili):
    Il Consumo di energia in GWh del patrimonio immobiliare di proprietà per metro quadrato.
Per approfondire

Il rapporto delle Nazioni Unite di Ottobre 2022 sullo Stato delle Emissioni di Gas ad Effetto Serra :

https://www.unep.org/interactive/emissions-gap-report/2022/

 

Un video pedagogico in francese sul riscaldamento climatico e l’Effetto Serra :

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Per una migliore lettura dei dati, per favore ruota il tuo dispositivo.

I 5 Fondi azionari sostenibili più redditizi intenti a contrastare il cambiamento climatico :

type_name_it Classificazione instrument_id isin masterisin Fondo Divisa ESGAP class_type Tema Cod_impatto Area Intensità ESG Performance RIschio Performance 6 mesi Performance 1 anno Performance 3 anni
Azionario Azionari Turchia 28.288 LU0823433775 LU0823433775 bnp paribas funds equity turkey EUR 3 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 5 0 47,80 97,95 250,34
Azionario Azionari Giappone 78.817 FR0011597459 FR0011597459 CPR Japan EUR 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 5 3 20,83 41,81 68,88
Azionario Azionari Giappone - Mid Small Cap 43.731 LU1104111627 LU1104111627 bnp paribas funds japan small cap equity USD 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 5 1 20,51 37,64 71,44
Azionario Azionari Giappone 43.214 LU0950372325 LU0950372325 bnp paribas funds japan equity USD 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 5 1 19,40 40,23 90,40
Azionario Azionari India 60.279 LU1642786203 LU1642786203 invesco india equity USD 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 5 3 19,06 41,70 69,90
Azionario Azionari Settoriali - Tecnologia 76.797 AT0000A2R8R0 AT0000A2R8R0 Raiffeisen-Technologie-Aktien EUR 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 1 29,16 43,33 44,11
Azionario Azionari Settoriali - Tecnologia 2.363 AT0000688858 AT0000688858 raiffeisen capital manag. azionario tecnologia EUR 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 1 28,53 41,93 34,72
Azionario Azionari USA - Growth 28.297 LU0823435044 LU0823435044 bnp paribas funds equity usa growth USD 3 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 1 23,56 39,12 43,28
Azionario Azionari USA 13.626 LU1883873496 LU1883873496 amundi funds us pioneer fund EUR 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 2 23,44 40,23 47,88
Azionario Azionari Internazionali - Growth 45.425 LU1218204631 LU1218204631 invesco global opportunities USD 3 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 1 21,70 39,21 51,68

I 5 Fondi obbligazionari più redditizi intenti a contrastare il cambiamento climatico :

type_name_it Classificazione instrument_id isin masterisin Fondo Divisa ESGAP class_type Tema Cod_impatto Area Intensità ESG Performance RIschio Performance 6 mesi Performance 1 anno Performance 3 anni
Obbligazionario Absolute Return Obbligazionario Vol 7,5-10 30.291 LU0995846705 LU0995846705 schroder isf strategic credit USD 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 5 1 4,92 13,60 18,48
Obbligazionario Obbligazionari Euro - Breve Termine 4.075 FR0010157511 FR0010157511 amundi 12 - 24 m EUR 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 5 4 4,80 9,38 11,11
Obbligazionario Absolute Return Obbligazionario Vol 7,5-10 51.896 IE00BZCPNB98 IE00BZCPNB98 axa im wave cat bonds USD 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 5 1 4,69 12,68 33,86
Obbligazionario Obbligazionari Internazionali - High Yield 28.019 LU0823388029 LU0823388029 bnp paribas funds bond global high yield USD 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 5 1 4,23 12,24 16,02
Obbligazionario Obbligazionari a Scadenza 51.025 LU0393655294 LU0393655294 fidelity funds target tm 2040 euro EUR 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 0 15,99 22,88 20,21
Obbligazionario Obbligazionari a Scadenza 51.032 LU1025014892 LU1025014892 fidelity funds target tm 2050 euro EUR 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 0 15,94 22,94 21,08
Obbligazionario Obbligazionari a Scadenza 51.031 LU1025014462 LU1025014462 fidelity funds target tm 2045 euro EUR 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 0 15,94 22,92 21,07
Obbligazionario Obbligazionari Subordinati 51.283 LU1883334515 LU1883334515 amundi funds global subordinated bond EUR 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 3 9,63 20,48 2,63
Obbligazionario Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali - Breve Termine 38.958 LU1882463547 LU1882463547 amundi ii emerging markets bond short-term EUR 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 3 7,43 17,44 4,93
Obbligazionario Obbligazionari Internazionali - Corporate 83.173 IE00BK1KHN07 IE00BK1KHN07 Algebris IG Financial Credit Fund GBP 3 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 1 7,41 16,22 3,31

I 5 ETF sostenibili più redditizi intenti a contrastare il cambiamento climatico :

type_name_it Classificazione instrument_id isin masterisin Fondo Divisa ESGAP class_type Tema Cod_impatto Area Intensità ESG Performance RIschio Performance 6 mesi Performance 1 anno Performance 3 anni
Azionario Azionari Internazionali 71.646 IE00BJQRDP39 IE00BJQRDP39 invesco quantitative strategies esg global equity multi-factor ucits etf EUR 5 Exchange Traded Fund SDGE3 Ambiente 5 4 2 18,90 28,80 32,90
Azionario Azionari Internazionali 73.034 LU2216829809 LU2216829809 lyxor msci world catholic principles esg (dr) ucits etf USD 4 Exchange Traded Fund SDGE3 Ambiente 5 4 1 17,76 28,44 34,99
Azionario Azionari Giappone 40.767 LU1273488715 LU1273488715 ubs etf msci japan socially responsible ucits etf EUR 5 Exchange Traded Fund SDGE3 Ambiente 5 4 3 17,03 30,00 45,08
Azionario Azionari Internazionali 71.859 LU0950674332 LU0950674332 ubs etf msci world socially responsible ucits etf USD 4 Exchange Traded Fund SDGE3 Ambiente 5 4 1 15,56 23,58 32,17
Azionario Azionari Europa 67.688 LU1940199711 LU1940199711 lyxor msci europe esg leaders (dr) ucits etf EUR 5 Exchange Traded Fund SDGE3 Ambiente 5 4 4 14,19 19,28 25,23
Azionario Azionari USA 37.405 LU0629460089 LU0629460089 ubs etf msci usa socially responsible ucits etf USD 4 Exchange Traded Fund SDGE3 Ambiente 5 3 2 14,65 23,41 35,36
Azionario Azionari Mercati Emergenti - Internazionali 75.417 LU2109787049 LU2109787049 amundi etf msci emerging esg broad ctb ucits etf USD 4 Exchange Traded Fund SDGE3 Ambiente 5 3 3 14,47 13,51 -3,38
Azionario Azionari Mercati Emergenti - Internazionali 71.874 LU1048313974 LU1048313974 ubs etf msci emerging markets socially responsible ucits etf USD 5 Exchange Traded Fund SDGE3 Ambiente 5 3 3 13,90 13,29 -5,20
Azionario Azionari Euro 72.875 LU2109787635 LU2109787635 amundi etf msci emu sri pab ucits etf EUR 5 Exchange Traded Fund SDGE3 Ambiente 5 3 3 12,41 14,56 16,52
Azionario Azionari Europa 67.686 LU1377382368 LU1377382368 bnp paribas easy low carb 100 europe ucits etf EUR 5 Exchange Traded Fund SDGE3 Ambiente 5 3 4 12,11 15,46 22,06

I 5 fondi tematici sostenibili più redditizi intenti a contrastare il cambiamento climatico :

type_name_it Classificazione Tema instrument_id isin masterisin Fondo Divisa ESGAP class_type Cod_impatto Area Intensità ESG Performance Rischio Performance 6 mesi Performance 1 anno Performance 3 anni
Azionario Azionari Internazionali Azione climatica 78.853 LU2194449158 LU2194449158 BNP Paribas Easy Low Carbon 300 World Pab Track EUR 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 5 3 23,81 35,44 60,92
Azionario Azionari Settoriali - Tecnologia Disruption 28.221 LU0823422067 LU0823422067 bnp paribas funds disruptive technology EUR 3 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 1 22,32 35,73 46,70
Azionario Azionari Settoriali - Tecnologia Robotica 39.821 LU1279333329 LU1279333329 pictet robotics USD 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 1 19,34 35,50 37,62
Azionario Azionari Internazionali Azione climatica 51.660 LU1437020735 LU1437020735 amundi Index msci world climate transition EUR 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 2 19,28 29,97 40,44
Azionario Azionari Internazionali Azione climatica 51.659 LU1437020909 LU1437020909 Amundi MSCI World Climate Transition Ctb EUR 4 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 2 19,23 29,86 40,10
Azionario Azionari Internazionali Parità e inclusione 70.500 LU1939215312 LU1939215312 nordea 1 global gender diversity EUR 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 3 17,02 27,75 39,73
Azionario Azionari Settoriali - Clima & Ambiente Azione climatica 69.061 LU1902443933 LU1902443933 cpr invest climate action EUR 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 5 16,22 23,04 28,70
Azionario Azionari Settoriali - Nuove Energie Energie alternative 18.391 LU0280430405 LU0280430405 Pictet Clean Energy Transition USD 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 1 15,62 14,38 23,25
Azionario Azionari Internazionali Azione climatica 66.653 LU1670715546 LU1670715546 M&G (Lux) Global Sustainable Paris Aligned EUR 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 3 12,52 18,71 33,08
Azionario Azionari Europa Azione climatica 69.313 LU1670717674 LU1670717674 M&G (Lux) Pan European Sustainable Paris Aligned EUR 5 Fondi comuni aperti SDGE3 Ambiente 5 4 4 11,39 19,78 27,06
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