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Affrontare i
cambiamenti climatici
cambiamenti climatici
Come investire per il clima ?
- La posta in gioco
- Gli obiettivi di sostenibilità
- Le strategie di gestione
- Gli impatti avversi
- Per approfondire
Il riscaldamento globale è caratterizzato dal costante aumento della temperatura media globale e dai fenomeni atmosferici che ne derivano, quali alluvioni, desertificazioni e siccità, scioglimento dei ghiacciai ed innalzamento degli oceani.
La principale causa è l’attività umana, in primo luogo le attività industriali da cui deriva l’aumento delle emissioni di gas a effetto serra e il conseguente aumento delle temperature a livello mondiale.
Cercare di porre un freno al riscaldamento globale significa spingere nella direzione di progetti che puntano all’abbassamento della CO2 nell’atmosfera per mitigare i cambiamenti climatici ; si tratta anche di adattarci alle sue conseguenze, come anche ribadito nella Tassonomia Ambientale dell’Unione Europea.
Gli obiettivi dei fondi comuni che si attengono alla Tassonomia Ambientale dell’UE e che puntano, dunque alla mitigazione ed all’adattamento ai cambiamenti climatici, possono sia andare di pari passo direttamente con il tema del riscaldamento globale (investire direttamente nella prevenzione del cambiamento climatico), che avere dei piani di investimento che indirettamente portano allo stesso risultato (investire in energie rinnovabili, infrastrutture e trasporti sostenibili).
Il tema connesso è il rafforzamento della biodiversità, poiché la presenza di foreste, ed in particolare di grandi alberi e di ecosistemi naturali in salute permette di compensare una parte dei Gas ad effetto Serra che emettiamo.
Gli investitori sostenibili usano diverse strategie di gestione per lottare contro il cambiamento climatico:
• Approccio per esclusione: molti fondi affrontano il riscaldamento globale escludendo le società che provocano danni all’ambiente, che sono coinvolte nell’estrazione di energie fossili o non rinnovabili o che attraverso la propria attività contribuiscono all’emissione di CO2 nell’atmosfera.
• Approccio tematico: alcuni fondi investono solamente in società e progetti che sono direttamente legate alla mitigazione e prevenzione del riscaldamento globale.
• Approccio normativo: questi fondi sono particolarmente attenti ai contenuti dell’Accordo di Parigi sul Clima e della Convenzione di Rio sull’Ambiente e lo Sviluppo e ai paesi/alle società che si impegnano a rispettare i criteri di riduzione delle emissioni previsti all’interno
di tali accordi.
• Best practice: i fondi si impegnano a monitorare i principali impatti avversi ed in particolare la quantità di CO2 emessa dalle proprie in portafoglio.
Attualmente, abbiamo identificato circa 110 criteri per stabilire la rilevanza del tema del riscaldamento climatico nell’attività dei fondi comuni nel nostro universo:
Le strategie di Screening, valutazione del Rischio ESG e valutazione dell’Impatto ESG sono piuttosto bilanciate in materia di cambiamento climatico, con una leggera preponderanza di criteri di Screening e di Impatto.
Le strategie maggiormente utilizzate per quanto riguarda lo Screening sono: l’esclusione delle energie fossili, del carbone, del gas, dell’energia nucleare, nonché la prevenzione della deforestazione; per quanto riguarda il Rischio ESG: le stipule di trattati interazionali in materia climatica e per l’Impatto ESG: l’adesione ad iniziative volte all’abbassamento delle emissioni come il CDP (Carbon Disclosure project).
Si misurano in particolare le emissioni di Gas ad Effetto Serra nell’atmosfera attraverso una misura principale: le emissioni di CO2.
Tutte le emissioni di altri gas sono comprese attraverso un sistema di equivalenze nella misura di CO2, che è quindi da intendersi una misura generale.
Le Nazioni Unite hanno valutato che dobbiamo ridurre del 45% le nostre emissioni di Gas ad Effetto Serra per controllare l’aumento delle temperature sulla Terra entro i limiti definiti dall’Accordo di Parigi (+1,5 gradi vs. temperature pre-industriali).
E’ sicuramente la principale area di intervento in Europa, che vuole generalizzare la quantificazione delle emissioni dannose:
L’Europa rende obbligatorio per i fondi sostenibili pubblicare:
- Emissioni di gas serra (società/Stati):
le Emissioni di carbonio devono essere suddivise in:
Scope 1: emissioni generate da fonti controllate dalla società, come una compagnia aerea che emette gas di scarico;
Scope 2: emissioni che vengono create dalla generazione dell’elettricità o del calore necessari all’azienda per vendere i suoi prodotti principali o fornire i suoi servizi principali;
Scope 3: tutte le emissioni indirette che non sono coperte da Scope 1 e 2 che si verificano nella catena del valore dell’azienda che redige il rapporto, comprese le emissioni a monte e a valle, in particolare per i settori con un alto impatto sul cambiamento climatico e la sua mitigazione.
- Carbon footprint (Impronta carbonio):
E’ il rapporto tra le emissioni di gas serra ed il valore totale corrente degli investimenti. Più è basso, meglio è. - Intensità di gas serra delle società partecipate:
E’ il totale delle emissioni di gas serra della Capogruppo e delle sue controllate misurate in tonnellate metriche di CO2, per milione di dollari di entrate. Più è basso, meglio è. - Esposizione a società attive nel settore dei combustibili fossili:
E’ la quota di investimenti in aziende attive nel settore dei combustibili fossili. - Quota di consumo e produzione di energia non rinnovabile: E’ la quota, espressa in percentuale, del consumo e della produzione di energia non rinnovabile da parte delle società partecipate rispetto alle fonti energetiche rinnovabili.
- Intensità di consumo energetico per settore ad alto impatto climatico:
E’ il consumo di energia (in GWh) delle aziende in portafoglio per ogni milione di euro di ricavi. Ci si concentra sui settori economici che hanno un maggiore impatto sul clima.
- Esposizione ai combustibili fossili attraverso attività immobiliari:
La quota di investimenti in beni immobili coinvolti nell’estrazione, stoccaggio, trasporto o produzione di combustibili fossili. - Esposizione a beni immobiliari inefficienti dal punto di vista energetico: La quota di investimenti in beni immobiliari inefficienti dal punto di vista energetico. Più è basso, meglio è.
L’Europa consiglia ai fondi Sostenibili di misurare a titolo facoltativo:
- Emissioni di inquinanti inorganici:
La misura in tonnellate degli inquinanti inorganici per milione di euro investito. - Emissioni di inquinanti atmosferici:
La misura in tonnellate degli inquinanti atmosferici per milione di euro investito.
- Emissioni di sostanze che impoveriscono l’ozono:
La misura in Tonnellate delle sostanze che degradano l’ozono per milione di euro investito. - Investimenti in aziende senza iniziative di riduzione delle emissioni di carbonio:
La Quota delle aziende in portafoglio che non hanno intrapreso delle iniziative di riduzione delle emissioni di carbonio. - Ripartizione del consumo di energia per tipo di fonti di energia non rinnovabili:
La Quota di energia da fonti non rinnovabili utilizzata dalle società partecipate suddivisa per ogni fonte di energia non rinnovabile. - Emissioni di gas serra (immobili):
Le Emissioni totali di gas serra generate dai beni immobili. - Intensità del consumo di energia (immobili):
Il Consumo di energia in GWh del patrimonio immobiliare di proprietà per metro quadrato.
Il rapporto delle Nazioni Unite di Ottobre 2022 sullo Stato delle Emissioni di Gas ad Effetto Serra :
https://www.unep.org/interactive/emissions-gap-report/2022/
Un video pedagogico in francese sul riscaldamento climatico e l’Effetto Serra :
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Per una migliore lettura dei dati, per favore ruota il tuo dispositivo.
I 5 Fondi azionari sostenibili più redditizi intenti a contrastare il cambiamento climatico :
type_name_it | Classificazione | instrument_id | isin | masterisin | Fondo | Divisa | ESGAP | class_type | Tema | Cod_impatto | Area | Intensità ESG | Performance | RIschio | Performance 6 mesi | Performance 1 anno | Performance 3 anni |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Azionario | Azionari Turchia | 28.288 | LU0823433775 | LU0823433775 | bnp paribas funds equity turkey | EUR | 3 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 0 | 44,02 | 87,98 | 247,18 | |
Azionario | Azionari India | 60.279 | LU1642786203 | LU1642786203 | invesco india equity | USD | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 3 | 21,20 | 41,60 | 67,99 | |
Azionario | Azionari India | 85.152 | LU0491217419 | LU0491217419 | Robeco Indian Equities | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 3 | 17,65 | 31,51 | 54,68 | |
Azionario | Azionari India | 16.816 | LU0236502588 | LU0236502588 | amundi funds sbi fm india equity | USD | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 3 | 16,20 | 28,15 | 47,36 | |
Azionario | Azionari India | 28.261 | LU0823429237 | LU0823429237 | bnp paribas funds equity india | USD | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 3 | 15,67 | 30,80 | 50,05 | |
Azionario | Azionari Italia | 19.378 | LU0318940342 | LU0318940342 | fidelity funds italy | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 1 | 12,81 | 18,25 | 39,54 | |
Azionario | Azionari India | 29.895 | LU0959626887 | LU0959626887 | schroder isf indian opportunities | USD | 4 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 3 | 17,53 | 28,54 | 27,43 | |
Azionario | Azionari Internazionali - Growth | 45.425 | LU1218204631 | LU1218204631 | invesco global opportunities | USD | 3 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 1 | 17,50 | 35,37 | 49,92 | |
Azionario | Azionari Asia Pacifico Ex Giappone | 69.309 | LU1670618260 | LU1670618260 | m&g (lux) asian | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 4 | 16,82 | 16,90 | 17,16 | |
Azionario | Azionari USA | 13.626 | LU1883873496 | LU1883873496 | amundi funds us pioneer fund | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 2 | 15,98 | 31,92 | 40,50 |
I 5 Fondi obbligazionari più redditizi intenti a contrastare il cambiamento climatico :
type_name_it | Classificazione | instrument_id | isin | masterisin | Fondo | Divisa | ESGAP | class_type | Tema | Cod_impatto | Area | Intensità ESG | Performance | RIschio | Performance 6 mesi | Performance 1 anno | Performance 3 anni |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Obbligazionario | Absolute Return Obbligazionario Vol 7,5-10 | 51.896 | IE00BZCPNB98 | IE00BZCPNB98 | axa im wave cat bonds | USD | 4 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 1 | 5,12 | 14,09 | 33,81 | |
Obbligazionario | Absolute Return Obbligazionario Vol 7,5-10 | 30.291 | LU0995846705 | LU0995846705 | schroder isf strategic credit | USD | 4 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 1 | 4,91 | 13,90 | 18,14 | |
Obbligazionario | Obbligazionari Internazionali - High Yield | 28.019 | LU0823388029 | LU0823388029 | bnp paribas funds bond global high yield | USD | 4 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 1 | 4,53 | 13,30 | 15,72 | |
Obbligazionario | Obbligazionari Euro - Breve Termine | 4.075 | FR0010157511 | FR0010157511 | amundi 12 - 24 m | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 4 | 4,36 | 9,35 | 11,54 | |
Obbligazionario | Obbligazionari Euro - Corporate Breve Termine | 29.813 | LU0954603568 | LU0954603568 | pictet eur short term corporate bonds | USD | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 1 | 3,94 | 10,45 | 13,40 | |
Obbligazionario | Liquidita' - USD | 12.237 | LU0102011102 | LU0102011102 | bnp paribas funds usd money market | USD | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 1 | 3,31 | 8,14 | 20,07 | |
Obbligazionario | Liquidita' - USD | 11.941 | LU0090884072 | LU0090884072 | bnp paribas insticash usd | USD | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 1 | 3,31 | 8,09 | 19,99 | |
Obbligazionario | Liquidita' - USD | 25.495 | LU0619623365 | LU0619623365 | amundi money market fund - short term (usd) | USD | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 1 | 3,29 | 8,09 | 19,86 | |
Obbligazionario | Liquidita' - USD | 13.218 | LU0128497707 | LU0128497707 | pictet short-term money market usd | USD | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 1 | 3,26 | 8,08 | 20,09 | |
Obbligazionario | Liquidita' - USD | 24.788 | LU0568621022 | LU0568621022 | amundi funds cash usd | USD | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 1 | 3,26 | 8,09 | 19,96 |
I 5 ETF sostenibili più redditizi intenti a contrastare il cambiamento climatico :
type_name_it | Classificazione | instrument_id | isin | masterisin | Fondo | Divisa | ESGAP | class_type | Tema | Cod_impatto | Area | Intensità ESG | Performance | RIschio | Performance 6 mesi | Performance 1 anno | Performance 3 anni |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Azionario | Azionari Internazionali | 71.646 | IE00BJQRDP39 | IE00BJQRDP39 | invesco quantitative strategies esg global equity multi-factor ucits etf | EUR | 5 | Exchange Traded Fund | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 2 | 13,07 | 23,90 | 28,92 | |
Azionario | Azionari Giappone | 40.767 | LU1273488715 | LU1273488715 | ubs etf msci japan socially responsible ucits etf | EUR | 5 | Exchange Traded Fund | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 3 | 11,58 | 23,42 | 44,41 | |
Azionario | Azionari Europa | 67.688 | LU1940199711 | LU1940199711 | lyxor msci europe esg leaders (dr) ucits etf | EUR | 5 | Exchange Traded Fund | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 4 | 10,03 | 13,80 | 21,07 | |
Azionario | Azionari Internazionali | 73.034 | LU2216829809 | LU2216829809 | lyxor msci world catholic principles esg (dr) ucits etf | USD | 4 | Exchange Traded Fund | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 1 | 9,75 | 22,42 | 28,40 | |
Azionario | Azionari UK | 68.136 | LU1437025023 | LU1437025023 | amundi etf uk imi sri ucits etf | EUR | 4 | Exchange Traded Fund | SDGE3 | Ambiente | 5 | 3 | 2 | 14,95 | 14,58 | 10,64 | |
Azionario | Azionari Mercati Emergenti - Internazionali | 75.417 | LU2109787049 | LU2109787049 | amundi etf msci emerging esg broad ctb ucits etf | USD | 4 | Exchange Traded Fund | SDGE3 | Ambiente | 5 | 3 | 3 | 12,03 | 9,97 | -6,23 | |
Azionario | Azionari Mercati Emergenti - Internazionali | 71.874 | LU1048313974 | LU1048313974 | ubs etf msci emerging markets socially responsible ucits etf | USD | 5 | Exchange Traded Fund | SDGE3 | Ambiente | 5 | 3 | 3 | 11,33 | 9,46 | -7,70 | |
Azionario | Azionari Internazionali | 71.859 | LU0950674332 | LU0950674332 | ubs etf msci world socially responsible ucits etf | USD | 4 | Exchange Traded Fund | SDGE3 | Ambiente | 5 | 3 | 1 | 9,97 | 18,61 | 26,90 | |
Azionario | Azionari Europa | 66.416 | LU1861137484 | LU1861137484 | amundi etf msci europe sri pab ucits etf | EUR | 5 | Exchange Traded Fund | SDGE3 | Ambiente | 5 | 3 | 4 | 8,28 | 14,19 | 15,37 | |
Azionario | Azionari Giappone | 78.907 | IE00BMDBMV87 | IE00BMDBMV87 | Invesco MSCI Japan ESG Universal Screened UCITS ETF | USD | 4 | Exchange Traded Fund | SDGE3 | Ambiente | 5 | 3 | 1 | 8,15 | 18,24 | 21,50 |
I 5 fondi tematici sostenibili più redditizi intenti a contrastare il cambiamento climatico :
type_name_it | Classificazione | Tema | instrument_id | isin | masterisin | Fondo | Divisa | ESGAP | class_type | Cod_impatto | Area | Intensità ESG | Performance | Rischio | Performance 6 mesi | Performance 1 anno | Performance 3 anni |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Azionario | Azionari Internazionali | Azione climatica | 78.853 | LU2194449158 | LU2194449158 | BNP Paribas Easy Low Carbon 300 World Pab Track | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 5 | 3 | 17,47 | 29,56 | 54,82 |
Azionario | Azionari Settoriali - Acqua | Acqua | 69.671 | LU1890834911 | LU1890834911 | allianz gif global water | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 3 | 13,83 | 17,41 | 19,68 |
Azionario | Azionari Internazionali | Azione climatica | 51.660 | LU1437020735 | LU1437020735 | amundi Index msci world climate transition | EUR | 4 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 2 | 13,04 | 23,31 | 34,30 |
Azionario | Azionari Internazionali | Azione climatica | 51.659 | LU1437020909 | LU1437020909 | Amundi MSCI World Climate Transition Ctb | EUR | 4 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 2 | 12,99 | 23,21 | 33,98 |
Azionario | Azionari Internazionali | Parità e inclusione | 70.500 | LU1939215312 | LU1939215312 | nordea 1 global gender diversity | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 3 | 12,48 | 23,94 | 35,32 |
Azionario | Azionari Settoriali - Clima & Ambiente | Impatto Ambientale | 64.244 | LU0994733391 | LU0994733391 | Jupiter global ecology growth | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 4 | 12,14 | 13,50 | 15,76 |
Azionario | Azionari Settoriali - Acqua | Acqua | 77.943 | LU1923621301 | LU1923621301 | natixis if (lux) i thematics water | USD | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 3 | 11,47 | 14,27 | 20,66 |
Azionario | Azionari Europa | Azione climatica | 69.313 | LU1670717674 | LU1670717674 | M&G (Lux) Pan European Sustainable Paris Aligned | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 4 | 11,35 | 17,49 | 27,72 |
Azionario | Azionari Internazionali | Azione climatica | 66.653 | LU1670715546 | LU1670715546 | M&G (Lux) Global Sustainable Paris Aligned | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 3 | 11,33 | 17,21 | 32,04 |
Azionario | Azionari Settoriali - Acqua | Acqua | 12.310 | LU0104884605 | LU0104884605 | pictet water | EUR | 5 | Fondi comuni aperti | SDGE3 | Ambiente | 5 | 4 | 4 | 10,41 | 16,24 | 17,26 |